极目新闻记者 黄晓波
距离侨银转债到期兑付日仅剩数日，侨银城市管理股份有限公司（侨银股份，002973）11月13日晚间对外提示重大兑付风险。公司在公告中坦言，受短期资金周转承压、流动资金错配影响，用于兑付侨银转债的资金暂未全部落实，现有货币资金不足以覆盖本次转债本息兑付需求，债券存在无法按期足额兑付本息的重大风险。
来源：巨潮资讯网
侨银转债（128138）是侨银股份2020年公开发行的可转债，发行规模4.2亿元，合计420万张，债券期限6年，到期日定为2026年11月16日。按照募集说明书约定，到期兑付价格为130元/张，该价格包含债券面值、最后一期年度利息，为含税兑付价。
公告统计数据显示，截至11月12日，仍有419.65万张侨银转债没有完成转股，占发行总量比例高达99.92%，仅有极少量债券选择转股。绝大多数持有人选择持有债券至到期兑付，兑付压力集中显现。
对于债券持有人而言，当前仍留有转股操作窗口期。侨银转债已于11月11日迎来最后交易日，11月12日起停止二级市场交易，但转股通道并未同步关闭，投资者可在11月16日收市前提交转股申请，转股价格为10.60元/股。11月16日既是债券到期登记日，也是本次转债最后转股日；兑付资金原定发放时间为11月17日，兑付完成后，侨银转债将在深交所摘牌。
值得一提的是，就在11月11日，侨银股份刚刚发布侨银转债到期兑付及摘牌相关公告，彼时文件仅公示兑付价格、时间节点、摘牌安排等常规事项，并未披露资金缺口与兑付风险。时隔两天，公司发布风险预警公告，向市场披露流动性紧张的现状。
公告原文提及，公司近期资金周转承压，流动资金出现短期错配，兑付资金正在多方统筹落实，但截至公告披露之时，资金尚未全部到位。公司正在推进多条筹资路径，一方面加紧催收存量应收账款，另一方面推动资产处置变现，同时积极对接股东、第三方投资者，争取外部资金支持。同时公司坦诚，上述举措落地节奏存在不确定性，回款进度、资产处置效率、外部资金能否顺利落地，都将影响最终兑付结果，无法保证一定能够按期凑齐兑付资金。
侨银股份董事会及管理层就本次兑付风险给投资者带来的不安致歉，并称后续将严格遵守监管要求，持续对外披露资金筹措、兑付事项的最新进展。
从公开财报信息可以窥见公司流动性承压的背景。侨银股份主营城市环卫、市政综合服务，业务存在前期垫资、按项目进度回款的特点，应收账款体量偏大，回款周期较长。公司2026年三季报数据显示，截至9月末，应收账款规模24.14亿元，账面货币资金约2.24亿元；前三季度实现营业收入24.82亿元，同比下降10.25%，归属于上市公司股东的净利润7912.40万元，同比下滑47.31%。此前公司也曾通过应收账款打折回款等方式加快资金回笼、改善现金流。
作为可转债，侨银转债原本给持有人提供两种选择：在转股期内转换成上市公司股票，或是持有到期收取本息。
可转债投资存在信用风险、市场波动风险，本文不构成任何投资建议。投资者可持续跟踪公司后续公告，审慎评估相关风险。