极目新闻记者 吕少峰
“冬炒煤，夏炒电”，这是A股市场中流传已久的季节性投资俗语，意指在夏季高温、冬季严寒的用电高峰期，布局电力、煤炭板块往往能获得周期性投资收益。而在今年，随着人工智能产业的飞速崛起，特别是“算电协同”首次被写入政府工作报告，电力及相关能源板块迎来前所未有的市场关注，延续多年的传统季节性用电逻辑，正被爆发式增长的算力需求深度重塑，政策赋能则成为这场行业变革的核心驱动力。
截至3月12日收盘，电力板块持续高歌猛进、强势不改，风电、储能、绿色电力、光伏四大赛道分别录得22只、20只、16只、15只个股涨停，用亮眼表现印证了市场对该领域的高度关注。
电力板块逆势狂飙批量涨停
3月12日，A股市场呈现“跌多涨少”的弱势格局，全市场仅1494只个股上涨，3893只个股下跌，涨停个股仅64只。在此背景下，电力板块的强势表现更显突出，与化工板块并列成为当日涨停个股最多的行业板块。其中，电力板块共有9只个股强势涨停，分别为大唐发电、绿发电力、金开新能、协鑫能科、江苏新能、建投能源、节能风电、华电能源、梅雁吉祥等，成为市场中最亮眼的主线之一。
若将视野从单一电力板块拓展至整个能源领域，纳入风电、储能、绿色电力、光伏等相关赛道，不难发现，新能源板块已成为本轮行情的绝对主角。其背后的核心支撑，正是“算电协同”政策释放的明确信号——算力与电力的深度融合将成为长期发展趋势，市场资金敏锐捕捉到这一政策红利，纷纷布局相关标的。
全市场唯一的最高标的中南文化实现4连板，其强势表现与收购苏龙热电、切入电力领域密切相关；绿发电力、华电能源两大电力标的同步斩获3连板，持续领跑板块；此外，中国能建5天3板、金开新能10天5板、正泰能源2连板、金牛化工19天9板、协鑫能科5天3板、汉缆股份7天4板、节能风电2连板，一众活跃个股共同构成电力板块的风向标，彰显出市场资金对“算电协同”政策驱动下能源赛道的高度认可。
算力破局：电力需求从季节性峰值转向全年刚性增长
长期以来，电力板块的行情走势与季节性用电需求深度绑定，夏季高温催生空调负荷激增，形成“迎峰度夏”的传统投资主线。按照过往逻辑，电力板块通常在每年5—7月进入主升阶段，核心驱动因素在于高温天气推升居民空调用电与工业用电需求，导致电力供需趋紧，而高温预警、用电负荷创新高、区域限电预期等因素，往往会进一步催生电力板块的炒作热潮。
如今，这一传统逻辑正被算力产业的指数级扩张彻底打破。AI算力的“吞电”特性，让电力需求从季节性峰值转向全年刚性增长，进一步放大了夏季用电市场的供需缺口。业内数据显示，AI算力服务器的功耗远超传统设备，单颗高端AI芯片峰值功耗可达700W，一台搭载8张AI芯片的服务器每小时耗电量超5千瓦时，一个万卡级AI智算集群的年耗电量，堪比一座中小城市的全年用电量，相当于3万户家庭一年的用电总和。
与传统数据中心相比，AI智算中心的能耗强度提升了10—30倍，单机柜功率从传统的5—8kW跃升至50—240kW。加之算力设备需24小时不间断满负荷运行，电力成本已占据算力中心运营成本的60%—70%。与此同时，算力运行所需的散热系统进一步加剧了电力消耗，目前数据中心的PUE值（总耗电与IT设备耗电的比值）普遍在1.6以上，这意味着每消耗100千瓦时算力用电，就有近40千瓦时用于设备降温散热。
随着人工智能产业的持续突破，算力作为数字经济的核心生产力呈现爆发式增长，其“吞电”的特性持续拉升全社会用电需求。而“算电协同”政策的落地，恰好为这种刚性用电需求提供了顶层解决方案，既保障算力供给稳定，又推动电力系统高效运转，二者形成良性循环。算力不仅成为夏季电力消费增长的核心引擎，更在政策加持下，给电力板块行情注入了长期、刚性的催化动力，传统的季节性用电逻辑正被算力需求深度重塑，政策赋能则为这一变革保驾护航，让行业迎来历史性发展机遇。
政策赋能：“算电协同”被首次写进政府工作报告
2026年政府工作报告明确提出：深化拓展“人工智能+”，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展；同时部署着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用，为算力与电力的深度融合提供了清晰的顶层指引。
何为“算电协同”？根据中国信通院《算力电力协同发展研究报告（2025年）》的定义，其核心是通过技术创新与机制优化，实现算力资源与电力资源的动态匹配、智能调度和高效协同，在保障算力供给稳定可靠的同时，推动电力系统绿色低碳运行，是衔接全国一体化算力网与新型电力系统的核心枢纽，本质是打破“算力”与“电力”的行业壁垒，实现两大关键基础设施的协同优化。
值得关注的是，这是“算电协同”首次被写入政府工作报告，并正式纳入“新基建”体系。回溯历史，2020年全国两会首次将“新基建”写入政府工作报告，当时明确提出“加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求，助力产业升级”。与铁路、公路、机场等传统基础设施不同，新型基础设施主要以5G、数据中心、人工智能、工业互联网、物联网等为代表，经历五年的快速发展，现如今，超大规模智算集群、算电协同、卫星互联网等已成为“新基建”扩容升级的重要内容。
这一看似技术性的表述调整，实则释放出极具分量的关键信号：“算电协同”已从行业层面的探索，上升为国家战略层面的重要布局。当AI大模型引爆的算力需求遭遇“双碳”目标的刚性约束，算力与电力的关系正在发生根本性重塑，而“算电协同”正是破解这一矛盾的核心路径，政策的明确支持，为两大基础设施的深度融合划定了清晰方向，也为能源板块的长期行情奠定了坚实基础。
据中国信通院测算，2026年我国AI相关用电量将突破5000亿千瓦·时，占全社会用电量的比重逼近5%，对全社会用电增量的贡献度超过30%，成为拉动电力需求增长的第一曲线。这一爆发式增长的用电需求，恰好与“算电协同”政策的推进同频共振。在政策引导下，智能电网、新型储能、绿电应用等领域加速升级，既能满足算力的刚性用电需求，也能推动电力系统绿色低碳发展。